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富邦人壽


壽險業:利率風險 早有準備


中央銀行昨(31)日出具最新金融穩定報告,呼籲國內壽險公司留意美國若持續升息,債券投資利率風險值得關注,國內壽險業早在第1季就做好準備,期盼新錢投報率推升獲利,因此並未打算減碼海外債部位。
目前海外投資部位債券最大的是國泰人壽,第1季持有國外債券高達3兆元之多,投報率高達4.9%,國泰金總經理李長庚表示,雖然利率往上走,希望透過資產配置把「短空」化為長期投資收益提升的「長多」,投資團隊對今年相當有信心。
央行報告指出,美聯準會未來若持續升息,可能推升美債殖利率,並連動響台債殖利率,債券投資利率風險值得關注。事實上,今年第1季美債殖利率反應預期,年初已出現劇烈波動,國內壽險公司普遍提早準備,在今年第1季改變資產配置,紛紛減少國內債券部位,至於海外固定收益仍維持加碼。
李長庚日前在法說會上說,美債利率往上走,短期評價會有損失,但基本上期待利率往上走,希望透過資產配置把「短空」化為長期投資收益提升的「長多」。國泰人壽3月底止總投資金額5.56兆元,避險後投資報酬率4.48%,國內債券投報率2.8%、國外債券投報率4.9%。
富邦人壽亦重押海外債券,截至第1季止海外債券部位高達1.89兆元,同時上季受美債利率首季大漲牽累,帳上金融資產未實現利益僅剩6億元,較去年12月底大幅蒸發672億元,淨值亦下滑92億元,外匯準備金餘額僅剩22億元。不過,富邦人壽財務主管仍強調,也因利率上升,目前「新錢投報率」在避險前已有4%~4.5%,對獲利有幫助。
中壽今年第1季也明顯加碼海外債券及海外股票、減碼國內債券由上季2,352億元大幅降至2,182億元,占比15.6%;國外債券8,964億元占比高達64.2%。中壽總經理黃淑芬表示,由於目前美國10年期公債殖利率突破3%,債券價格走跌,未來取得安聯人壽新資金預計投入海外債與國內股票,新錢投報率可優於中壽原本的平均。
<摘錄經濟>