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理財知識堂
蘇松泙的堅持》遠離4禁忌 才能不敗 /智富月刊135

蘇松泙的堅持》遠離4禁忌 才能不敗  /智富月刊135

「散戶一張賺錢的股票,比大戶千張賠錢的股票棒!」自稱「比散戶還散戶」的蘇松泙認為,散戶只要有方法,照樣能夠打敗外資、大戶。 
至於交易方法,除了各種賺錢操作策略外,這位玩過千檔以上股票、平均年交易金額達6億元的大戶,雖然挑股票百無禁忌,隨時追買強勢股,但在下單時,卻有很多絕不做的禁忌。 
蘇松泙的「4不」: 

1)不融資
蘇松泙剛進股市時,背負龐大負債,因為怕「再輸一次就沒了」,因此不敢融資買股。隨著在股市愈賺愈多,交易經驗更豐富,他體悟:不融資,是新手上路投資人一定要養成的習慣,因為「會漲的股票通常不能融資」。
哪些會漲的股票不能融資?包括4類:
◎IPO掛牌新股:依規定,新上市櫃股票不會馬上開放信用交易,通常要等掛牌交易半年之後,公司獲利、淨值、籌碼分散度達到標準,價格及成交量無異常波動,新股才能取得融資、融券資格。因此,投資人要賺新上市櫃股的蜜月行情,只能靠現金,不可能融資。
◎除權、息個股:個股在除權息之前,會停資3個交易日、停券5個交易日,這時候使用融資者就不能買進。
◎短期內快速飆漲股票:這類強勢股,因為漲幅大,通常也會被證券主管機關宣布調高信用交易自備款成數。
◎每股淨值低於面額10元的股票:這類個股會在財報出爐後遭取消信用交易資格,同樣無法融資。
蘇松泙認為,前述這4類股票波動大、幾乎都可以讓人賺到錢,但都不能融資或是會被限制,因此,習慣用融資買股的人,反而賺不到這些股票的錢。
 
2)寧追強勢股、不買跌停股
蘇松泙經常用漲停價去追買強勢股,同時,手中已經握有的股票若是亮燈漲停了,10次有9次不會把這種強勢股賣掉,「因為你可能會錯失最甜美的那一段行情」。會有追買強勢股的體認,緣自民國77年金融股開始的大多頭行情。當時,彰銀從38元漲到100多元,他想買但沒錢,一位長輩卻想在漲停鎖死時一舉出清手中彰銀,蘇松泙力勸長輩不要賣。最後,長輩慨然同意「免成本」每天賣1張給蘇,總共賣了10張股票,兩人議定出清股票後,再結算損益。果然,彰銀連續飆漲,一路飆到300元,長輩才獲利了結。蘇松泙則靠追買強勢股的想法,不花一毛錢,賺進150萬元。
相反的,跌停股,蘇松泙幾乎不碰。尤其是資金不多的散戶,他建議千萬不能買,因為「無量下跌」很可怕,散戶本錢不夠厚,很難像法人大戶那樣「殺低之後、買更低」的灘平操作。就算覺得這檔跌停股很好、非買不可,也可以等隔天開盤,待股價打開跌停時再買進。

3)盤中絕不用市價單買賣股票
台股交易下單,分為「限價單」及「市價單」,所謂「限價」就是限定買進、賣出價格,「市價」則是指直接用漲停價去買、跌停價去賣。蘇松泙20年前的一次慘痛經驗,讓他養成絕不在盤中用市價買賣股票的習慣,因為這樣很容易「買貴、賣便宜」,78年,他曾在臨收盤前2分鐘用市價追買「精業」股(現已併入子公司精誠資訊),結果買到漲停價,剛好是精業的天價300多元,但收盤時精業卻跌停!當時,台股收盤價格採逐筆撮合制,收盤價格極易受到人為操控,這個意外的結果,讓他當天現賠14%,損失慘重。從此之後,他掛買單,都會按當時股價往下2、3檔,限價買進。賣單則會往上掛2、3檔。長期交易下來,用這種方式買賣,比用市價交易,可以大幅增加賺錢的機率和幅度。

4)絕不從眾
雖然買股票要追強勢股,但是,當盤面上大部分股票開盤就漲停、出現股價齊漲噴出行情時,卻要格外小心。所謂「順勢操作」是要順股票的「強勢」,絕非順「人氣」之勢。尤其是大多頭行情走到極致、出現人人搶買股票時,股市熱到爆,瘋狂的氣氛最容易讓人「買在最高點」。
蘇松泙長年在券商看盤,很容易受到氣氛的鼓動因為手癢而想去搶買股票。為了不讓自己買在最高點,他會用一個小方法來控制自己:同時寫好一張買單和一張賣單,買單只是安撫自己衝動用的,但賣單卻要嚴格執行。例如他手中已有新光金、很想去買國泰金,蘇松泙會同時寫下2張委託單,一張是買進國泰金、一張是賣出新光金,走到營業員前只丟出賣單,然後頭也不回地再把買單丟進垃切桶。

 

平民股神蘇松泙操作方法神似世界級大師 堪稱台版李佛摩  /智富月刊135

不會英文、不懂電腦、只有高職學歷的平民股神蘇松泙,靠著自己從盤勢中廝殺出來的經驗,自創「不蝕本投資術」。這套投資方法在資金控管上,與20世紀最偉大的投機客傑西.李佛摩(Jesse Livermore)相近,在加碼與停損操作上,則和金融巨鱷喬治.索羅斯(George Soros)雷同,可說是這兩位投資大師的綜合體。
貫穿這3個人的中心思想,就是他們都告訴自己:要在交易市場「活下去」!出身貧困之家的李佛摩,曾經8次破產又8次東山再起;索羅斯幼年遭逢第2次世界大戰,14歲因身為猶太人被驅逐出境,最窮時曾靠客人留的殘羹剩菜果腹。但是,最終他們都在證券金融市場賺到傲人的財富。
接下來,就將蘇松泙的操作方法,與2位投資大師的經典原則對照,供讀者參考。
 
挑強勢新股
新股蜜月行情雖然賺多賠少,但是,如果你不像蘇松泙喜歡換股操作或風險忍受度較低,還是可以在眾多新股中,挑出強勢新股,拉高賺錢機會。綜合鐘國忠、寶來證券承銷部副總經理蔡介榮的建議,可按以下4指標挑出強勢新股:

1.價差愈大愈好:若上市櫃承銷價高於上櫃、興櫃或國外股價,表示市場對這檔股票認同度愈高,掛牌後蜜月行情也會好。反之,若承銷價較低,顯示市場認同度低,最好不要參與。

2.參與抽籤熱度愈高愈好:愈被看好的新股,參加抽籤的熱度就愈高,蜜月行情漲幅就可能愈大。如果掛牌前在抽籤階段就不吸引人,掛牌後股價恐怕也不會好。

3.選產業趨勢較明朗者:新股所屬產業若尚在發展階段,投入風險較高,例如電子書就是直到今年才被市場認同,太早投資相關股票不易賺錢。

4.挑營運穩定成長的公司:從新股公開說明書觀察個股營收、毛利率、每股盈餘等是否每年穩定成長,注意本業獲利要高過業外,降低美化帳面疑慮。

操作原則1:資金控管
20世紀最偉大投機客李佛摩(1877~1940)
1)風險要分散:成功的生意人會讓自己擁有許多客戶,不喜歡把全部貨物賣給單一客戶,客戶數愈多,風險就愈分散。正因如此,從事投機的人,對每一次冒險的投入金額一定要有所限制。
2)本金不能虧:李佛摩不厭其煩地告誡兩個兒子:「不要弄丟了你的本錢!」不要一開始就一次買足你想要的部位,等判斷獲得確認之後,再繼續往上加碼,且永遠記得保留一筆備用現金。
3)不向下攤平:投入單一項目的資金一定得事先規畫並固定,千萬不要向下攤平交易成本。當追繳保證金的消息傳到你耳朵時,立刻結清帳戶,千萬不要去補足保證金,因為你在市場已經站錯邊了,既然已犯錯,何苦還要繼續將錢往虎口裡送?把錢留著來日再用,不要繼續投入那個顯然已經失敗的交易。
4)抽出獲利存起來:李佛摩建議每一位投機客在成功結束一筆交易時,要記得將獲利的半數抽出來鎖進保險箱裡。因為他觀察發現,投機客唯一能留下的錢,就是那些他們在結束文易後從戶頭裡轉出來的錢,因為他們總是會對自己說:「下一次我一定可以賺到多2倍的錢。」但結果總是把這些錢賠光,黯然離場。而且,把錢放在股票帳戶與存在銀行戶頭是完全不同的,放在銀行才有握住錢的感竇。

平民股神蘇松泙
1)風險要分散:除了少數個人偏好外,從不在單一股票上投入太多資金。
2)本金不能虧:最近10年嚴控自己投資股票的部位絕不超過總資產3成,「反正賺得少,還是在賺,量力而為就好。」每一次出手都應該當作隔天股市就會崩盤,因此絕不能把錢全部投進去。
3)不向下攤平:沒賺到錢之前,千萬不能加碼。
4)抽出獲利存起來:習慣在獲利1倍之後抽回本金,只留獲利在市場繼續奮戰。
 
 
操作原則2:資金控管
金融巨鱷 索羅斯(1930~)
1) 有把握時勇於加碼:1992年9月,索羅斯看準英鎊貶值,向銀行融資30億美元,開始攻擊計畫。為了不讓英鎊貶值,英國央行宣布升息2個百分點,索羅斯知道自己贏了,跟著加碼放空英鎊達100億美元,「你要直撲咽喉,就像在桶子裡面射魚,只要桶子還在,不停的去射就是。」當時,索羅斯主持的量子基金規模不過10億美元,但他認為,這是一輩子只有一次的機會,在「風險報酬比」極度有利時,一定要比平常玩得更大。5個小時後,英格蘭銀行投降、讓英鎊貶值2成,索羅斯當天帳面獲利20億美元。
2)看錯方向時要快速停損:你可能只損失2%就停損,但也很快可以再開始行動,如果第二次還是看錯,損失2%之後再砍。索羅斯絕不允許自己一次賠錢超過20%,而且若出現意外,必須馬上收手,因為「求生」非常重要。華爾街有人說,跟著索羅斯或許會賠錢,卻很快可以把賠掉的錢賺回來,但如果不跟著索羅斯,賠的錢就永遠都不會再是你的了。
 

 

平民股神蘇松泙:

1)有把握時勇於加碼:在股市歷經長空之後的反彈波段會放大部位,意即在最有把握的時候可以下大注。
2)看錯方向時要快速停損:一旦發現手中持股是弱勢股,即使賠錢,都應該馬上換掉。忘掉股票的買進成本,損失了就砍掉,再換別檔股票,操作要像「滾動的石頭」,轉來轉去就可以把損失的錢賺回來。
摘錄自智富月刊 與投資人分享:

他,只有高農畢業,數學鴨蛋、不懂英文,不會電腦、不靠K線、不看基本面,過去38年卻能天天從股市提款,年年保持獲利,滾成億萬身價。

在蘇松泙心目中,股票第一好賺的是零股,第二好賺的就是新股抽籤!

過去30多年,只要有新股上市櫃抽籤,他一定參與,而且是不管大盤、不挑個股,檔檔都參加。他說:每一次出手,都應該當作隔天股市就會崩盤。「在我心目中,股票第一好賺的是零股,第二好賺的就是新股抽籤!」

投資台股38年、年年保持獲利的蘇松泙如此說。股票市場波動劇烈,為了獲利,股民四處打聽明牌,但在蘇松泙眼中,新上市櫃股就是最穩的明牌。

過去30多年,只要有新股上市櫃抽籤,他一定參與,而且是不管大盤、不挑個股,檔檔都參加。

為什麼?因為新股掛牌幾乎都有所謂的「蜜月行情」。每天收盤後,一定抄股價做紀錄的蘇松泙說,在他的記憶中,新股蜜月幾乎都是連漲好多天,續航力佳者,甚至掛牌後半年、1年,股價都持續走高。

因此,他參加新股抽籤,每檔股票獲利從1成至1、2倍都有。

零股為何最好賺?

蘇松泙手中的零股全部零成本,都是參加個股除權而無償配得的股子,湊不成1張(1,000股),就留著等每年股東會時領紀念品。平均庫存約400檔、最高500檔,每年可以換到200至300份紀念品,曾用台積電零股換到耳溫槍,報酬率當然高。

以去年12月22日掛牌的台船(2208)為例,當時台股在4,000點至4,700點間的低檔打底,行情一片慘澹,單日成交值有時掉到一天不滿300億元的低量,但是蘇松泙照樣參加台船新股抽籤。

結果,承銷價每股只有13.41元的台船,掛牌首日股價大漲69%,他選擇在第二天股價衝高時賣出,結算獲利將近80%,輕鬆賺到50萬元,過年帶著老婆去西班牙玩。

至於今年最得意的代表作,則是參與旺旺(9151)回台發行台灣存託憑證(TDR),8個交易日總計獲利61.3%出場。

新股蜜月行情 每檔都不能放過!不管大盤、不挑股 3個心法教你跟著賺

可是,每年新上市上櫃股這麼多,真的可以不管大盤漲跌、不挑個股,每檔都參加嗎?蘇松泙說:「沒錯!要一網打盡,每家都抽,而且每次都把親朋好友的戶頭全部用上,拿去參加抽籤。

實際狀況如何?日盛投顧經理鐘國忠統計,今年已掛牌的新上市櫃股,有14檔在掛牌後1週股價上漲,其中,4檔新股股價漲幅逾倍。至於掛牌後1個月,更是普遍上漲。

仔細研究蘇松泙這套新股蜜月行情操作術,可拆解成以下3個心法:

心法1》每檔新股掛牌抽籤都參加操作祕訣:新股幾乎都有蜜月行情,不論你對這家公司熟不熟,去抽就對了!

按蘇松泙投資台股38年的經驗,新股蜜月行情根本不必考慮哪一檔好賺、哪一檔難賺,「先抽到,再去想賺賠!」因為就像買樂透彩券,不買,哪有發財機會?有人擔心新股可能沒有蜜月行情,蘇松泙則認為,不會每檔新股蜜月行情都失靈,就算一檔賠錢,用其他新股賺的錢來補就好了,只要賺多賠少,整體結算還是穩賺不賠。

心法2》動用所有戶頭,提高中籤率>操作祕訣:一張身分證只能抽籤一次,須把親朋好友戶頭全部用上。

蘇松泙表示,每一檔新股抽籤,他都動用所有戶頭去參加,以提高中籤率。如此做,就算沒抽中,每個戶頭成本也才20元而已,非常划算。

心法3》蜜月行情打開漲停,才賣出操作祕訣:

不管籌碼、不看基本面,鎖定蜜月行情操作就對了!

只要評估蜜月行情可能結束,就賣股票。自稱不會英文、不懂電腦的蘇松泙,從不看個股籌碼或基本面,買賣操作全看個股股價表現,不貪心要賣在最高點,也不長抱,獲利落袋最重要。

新股是以承銷價掛牌,何時出場變成獲利決戰點,按股價表現可分以下3種情況:

1.蜜月漲停:新股蜜月行情只要漲停,就續抱,直到漲停板打開,才考慮賣出。

2.股價漲,但未鎖漲停:這表示股價不夠強勢,通常當天有高點就賣出。

3.股價下跌:表示蜜月行情失靈,當天一定賣。若股價跌停,跌停打開就賣。

愈是熱門的新股,中籤率通常愈低,就算蘇松泙這樣的股市老手,也常抽不到,但是他不會因此放棄。若這檔股票掛牌後股價上漲’、表現強勢,他會勇敢去追,以自己能接受的價格買進,等到股價漲勢鈍化或下跌再出場。

*3步驟參與新股抽籤

步驟1》先挑強勢新股 新股蜜月行情雖然賺多賠少,但是,如果你不像蘇松泙喜歡換股操作或風險忍受度較低,還是可以在眾多新股中,挑出強勢新股,拉高賺錢機會。

綜合鐘國忠、寶來證券承銷部副總經理蔡介榮的建議,可按以下4指標挑出強勢新股:

1.價差愈大愈好:若上市櫃承銷價高於上櫃、興櫃或國外股價,表示市場對這檔股票認同度愈高,掛牌後蜜月行情也會好。反之,若承銷價較低,顯示市場認同度低,最好不要參與。

2.參與抽籤熱度愈高愈好:愈被看好的新股,參加抽籤的熱度就愈高,蜜月行情漲幅就可能愈大。如果掛牌前在抽籤階段就不吸引人,掛牌後股價恐怕也不會好。

3.選產業趨勢較明朗者:新股所屬產業若尚在發展階段,投入風險較高,例如電子書就是直到今年才被市場認同,太早投資相關股票不易賺錢。

4.挑營運穩定成長的公司:從新股公開說明書觀察個股營收、毛利率、每股盈餘等是否每年穩定成長,注意本業獲利要高過業外,降低美化帳面疑慮。

步驟2》查詢新上市、上櫃公司資訊

上市:1. 上證交所網站www.twse.com.tw2. 將滑鼠移到「上市公司」,會出現選單,點選「向本公司申請上市公司」3. 進入後即可看到申請公司名稱、股票上市買賣日期(即掛牌日)、承銷價、承銷券商等資訊;有關該公司獲利、承銷情形等疑問,可詢問承銷券商

上櫃:

1. 上onmouseover="dm_Action(’over’, ’證券’, event, this)" style="PADDING-BOTTOM: 1px; CURSOR: pointer; COLOR: #009900; BORDER-BOTTOM: #009900 2px dashed; BACKGROUND-COLOR: transparent; TEXT-DECORATION: underline" onclick="dm_Action(’click’, ’證券’, event, this)" onmouseout="dm_Action(’out’, ’證券’, event, this)">證券

櫃檯買賣中心網站www.gretai.org.tw
2. 將滑鼠移到「上∕興櫃公司」,選單下有「申請進度」,然後點「申請上櫃公司」
3. 進入後可以看到公司名稱、核准上櫃日期、上櫃買賣日期、承銷商等訊息

步驟3》開始下單

1. 登入你的網路證券下單系統以國泰證券網路申購為例,輸入身分證字號與密碼即可進入

2. 點選左邊「新股申購」進入「新股查詢畫面」,即可看到開放申購的新股.

3計算價款價款為申購股數總金額+申購處理費20元+中籤通知郵寄工本費50元

以新焦點(9106)為例,每股承銷價為7元,申購股數2,000股,應匯入的價款為:7×2,000+20+50=14,070元

4. 在扣款前一日匯入價款

讓我們延續「新焦點」例子說明,「處理費扣款日」為10月1日,換句話說,你最慢須在9月30日匯入1萬4,070元,否則就無法參與抽籤

5. 查詢抽籤結果

負責承銷新上市櫃股票的證券經紀商,通常在抽籤日下午公布抽籤結果,當結果出爐,你的網路下單系統會顯示是否中籤。因此,假設你參與「新焦點」新股抽籤,10月2日下午就知道結果●中籤:認購的2張股票在「撥券日」10月12日會撥入你的證券帳戶 ●沒中籤:當初匯入的匯價1萬4,070元,在扣除申購處理費20元後,1萬4,050元會在「認購款退款日」10月5日匯回銀行帳戶

申購後不能撤回或更改申購委託書,中籤後也不能放棄認購及要求退還價款,申購前應該審慎評估清楚。

鎖定3種股票,每年參與除權除息 

每年除權除息行情,蘇松泙必定鎖定大型股、權值股、強勢股等3大族群操作,每檔股票獲利從4%至30%不等,是每年財富穩健增值的利器。 
「除權除息不一定穩賺。」比起開心、愉悅的談論投資新股,蘇松泙在聊到除權除息股投資時,語氣開始謹慎起來。 
「參加除權除息,不但可能『貼權』,還會『貼息』,一定要精挑細選,不能像新股一樣每檔都參加,會自討苦吃。」蘇松泙說。 
因此,儘管每年不論大盤好壞,蘇松泙一定參加除權除息行情,但他會從上千家除權除息公司中,只挑出100多檔參與,參與率減至1/10,所以很少失手。 
例如,今年最得意的戰績,就是搶進高價股洋華,單是參與除息,短短兩個交易日賺進7萬元,投資報酬率近5%。 
論投資股市資金報酬率,蘇松泙說,除權除息不是投入資金最多、賺最多的一塊,但是參與除權除息行情,可以測試市場水溫,而且因為經過研究才投入,再爛的行情都能賺錢。更何況,報酬率就算比較低,「每檔只要能賺1,000元,100多檔至少也能賺10幾萬元。」積小勝為大勝的操作風格,再次展現。 
整體看,每年除權除息行情,蘇松泙必定鎖定大型股、權值股、強勢股等3大族群操作,每檔股票獲利從4%至30%不等,是每年財富穩健增值的利器。 
出手前,他一定遵循以下3個選股原則,在除權除息行情啟動前就做好準備。 
原則1》觀察除權除息前一週股價 
市場上,一般討論除權息行情,都會參考現金股息殖利率、法人進出張數等,但蘇松泙說自己學歷低,不懂也沒興趣搞懂,他只關心股價,因為「股價會告訴你強勢股在哪裡」。 
康和證券自營部總監廖繼弘同意,股價表現綜合了市場資金力量、公司基本面、未來成長空間、獲利預期等,基本面強的公司,股價不會遭埋沒,就算暫時受委屈,未來市場也會還其公道。蘇松泙觀察,很多個股在除權除息前一週,股價會開始有反應,這段時間漲勢強勁的個股,都可以注意。 
原則2》挑選老闆正派的公司 
再來,就是要挑選正派經營、老闆不喜歡「安排」股價的公司。在蘇松泙眼中,老闆正派經營的公司,不會亂投資,長期獲利才能維持一定水準,配股配息都不錯,不會讓股東吃虧,就算除權除息時遇上股市大行情不好,行情失靈,出現貼權、貼息,一段時間後,填權、填息的機會很高。 
哪些老闆符合上述條件?台積電董事長張忠謀、鴻海集團董事長郭台銘、已去世的台塑集團董事長王永慶,都屬於正派企業家。因為這些公司認真替股東謀福利,他每年都參與他們除權除息,不必花太多力氣操作,就能賺錢。 
原則3》挑可扣抵稅率高的公司 
此外,蘇松泙也會參考可扣抵稅率。由於自己適用的綜合所得稅稅率為21%,買進的股票可扣抵稅率愈高,可享有的節稅空間愈大,只要是可扣抵稅率高於21%的強勢股、大型股、權值股,他一定會參加除權除息。 
但是,如果股價與可扣抵稅率無法兼顧,例如電子類股因受到政府政策優惠較多,可抵扣稅率通常比傳產類股低,那麼還是以賺股價、股息為優先考量。光選對股票,尚無法保證獲利,還得搭配適當的操作策略,才能賺到除權息行情的錢。
以下是他最常運用的3種操作策略:

策略1:第一家除權除息公司一定要參與,掌握市場水溫 
◎若除權除息行情一開始就很旺,表示今年股市行情有表現,他會提高參與部位,積極參與。 
◎若除權除息行情不佳,意味著股市大環境不好,會降低參與部位,減少風險。


策略2:依看好度決定個股進場時點 
◎極為看好個股:除權除息前一週分批買進。但他極為看好的股票通常很少,而且如果股價漲幅高於除權除息利益,會先賣掉,不參加除權除息。例如,創意(3443)今年配發3.43元股息,除息日在7月13日,蘇松泙在7月6日以162元買進,沒想到7月7日創意股價就上漲至171元,一張股票大賺9元,遠高於3.43元股息。為避免賺了利息卻賠掉股價,蘇松泙會先落袋為安,在7日就獲利出場。 
◎一般個股:通常在除權除息日前一天,股價上漲時買進,下跌則不考慮。這種情況最多。 

策略3:依股價表現決定出場時點 
至於可扣抵稅額高的個股,蘇松泙通常在除權除息當天出場,「這種股票大家都喜歡,除權息後一定跌!」除非除權除息後連續漲停,才會多留幾天。 
平心而論,蘇松泙的操作原理並不艱深,但是他深知自己是散戶,必須更認真準備,才能打贏每年的除權除息大戰。他能,相信同為散戶的你我,一定也能。

 

(文章出處:智富月刊135 若有侵權煩請告之,馬上刪除 謝謝)