三新趨勢 法人按讚

全球主要央行積極升息，中國大陸則仍採取貨幣寬鬆政策，6月來股市表現出色。法人指出，陸股跌深反彈，可望持續受惠寬鬆政策及監管鬆綁，看好新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢。上證指數最近反彈，今年以來的跌幅縮小到一成以內，不但優於台股及韓股，也打敗歐美等股市。摩根投信分析，股市跌深，搭配換屆與政策預期，有望提供股市成長動能。摩根投信統計，中國股市自去年高點以來，修正已超過五成，為金融海嘯後最大的修正幅度。統計顯示，2011年以來，MSCI中國股市波段修正超過三成的情況共四次，扣除這次不算，大修正之後一個月、三個月及六個月都是正報酬，漲幅至少都分別有8%、10%、25%。摩根投信指出，陸股出現反轉契機。過去一年房地產與互聯網產業受中國政府嚴格監管，但最近相關政策陸續出爐，產業有望獲得成長動能，帶動股市向上。摩根投信看好中國新經濟產業，包括新消費、新科技與新能源等中國三新趨勢，聚焦A股結構性升級。例如，流動限制放寬，夏季旺季帶動需求，有利中國啤酒業；官方持續部署再生能源，電網自動化的支出將倍增；綠色低碳政策之下，提升新能源及能源轉型需求。法國巴黎銀行財富管理強調，如果中國政府致力於實現經濟成長目標，股市將上揚，可關注一些重點產業。例如，由於中國政府推出一系列刺激措施，加上汽車廠商訂單大量積壓，預期未來數月銷量將持續復甦。法國巴黎銀行表示，中國其他消費刺激措施也值得留意。由於上一輪家電補貼計畫已在十年前結束，這些消費品早已超過生命周期，因此出現巨大的替換需求。未來推出的補貼計畫將專注於升級，可能將舊家電升級為具備物聯網功能的智慧家電。法國巴黎銀行預期，符合資格的港股通股票名單如擴大，將促進平均每日成交金額，有利券商、投資銀行及金融服務公司。一個月來，港股通成交金額占港股日成交額約10%~14%，上一次高峰為2021年1月的17%。預期市場流動性將改善，有助吸引國際資金流入港股。