全球型基金 相對亮眼

抗震作為今年投資的重要課題，分散布局各類資產更是降低波動的關鍵，雖然9月全球金融市場表現失色，MSCI世界指數同期重挫9.4%，全球債市下挫5.2%，不過法人指出，根據統計，仍有表現相對亮眼的投信發行全球多重資產基金，且績效維持正報酬。保德信投信指出，多重資產基金在行情震盪時，能透過靈活調整各資產配置，並善用避險操作而達到降低波動目的，且因為多重資產基金能持有各類資產，當行情反彈時不會錯過股債、REITs等的彈升走勢，因此績效表現往往能相對抗震，不過因為各家業者的配置與投資訴求不盡相同，績效仍須視團隊挑選標的而定。PGIM保德信全球生態友善ESG多重資產基金經理人張書廷指出，從美國最近公布的就業及消費經濟數據來看，整體底氣強健，讓聯準會寧願犧牲經濟成長以換取通膨回落，市場也因此預期經濟衰退將難避免，歐洲更是面臨經濟走軟及通膨夾擊，不得不升息也加劇其經濟前景的悲觀程度。根據FactSet資料，過去三個月S&P500指數第3季企業獲利預期下調6.6%，隨著緊縮政策效果陸續發酵、強勢美元侵蝕獲利等，未來數季企業財測估還有下調空間。雖然市場悲觀情緒壟罩，但反而給予投資人股債布局時機，張書廷說明，美股S&P 500指數今年跌幅超過兩成、本益比回落至過去10年均值之下，創造出不錯的逢低進場時機，債市方面，由升息循環帶動殖利率上行趨勢，高評等企業債殖利率更率先突破2008年金融海嘯高點，目前屬難得的進場時點，可分批進場。針對投資國內市場的多重資產，大華銀多元特別收益平衡基金經理人陳晞倫指出，傳統台股平衡型基金是以台股搭配台債，但台股持有比重較高，收益率相對不穩定，因此可透過特別股與ETF來強化投組收益率，成為不同於以往的策略。