多重資產基金 超人氣

全球金融市場不平靜，不過仍有部分類型的基金受到投資人青睞，根據投信投顧公會統計，前三季總受益人數不減反增的基金，第一名為跨國多重資產型基金，今年來受益人數增加近8%，其次是台股基金，總受益人數上升近3%，台股平衡型基金的受益人數則上升2.42%。保德信投信指出，多重資產基金近年來日益蓬勃發展，由於該類基金能透過各類股票、債券、REITs、指數等不同資產配置，且因為持有標的具有收益性質，有利於抵禦行情波動風險，因此今年來即使市場趨勢下行，依舊受到投資人青睞；台股基金則是台灣投資人最為熟悉的市場，且台股整體企業獲利表現強，經濟基本面有支撐，因而吸引投資人愈跌愈買，推升總受益人數前三季不降反升。凱基未來樂活多重資產基金經理人李怡勳表示，今年以來股債齊跌，傳統股債平衡分散風險機制已不足以因應市場的劇烈變動。以俄烏戰爭與美國加速升息下的美股市場表現來觀察，今年前9月「股五債五」的股債平衡型策略下跌20.3%；沒有債券提供下檔風險保護的純股票策略，更面臨23.9%的修正；相較之下，同一時期納入對抗通膨資產的多重資產策略，模擬回測為下跌17.3%。顯見處於高通膨環境下，投資策略納入對抗通膨資產，不論相較於股債平衡型或單純股票資產，都有更為顯著的抗跌能力。李怡勳說明，投資策略納入對抗通膨資產，包括大宗商品、REITs及抗通膨債券，在通膨預期上升期間，或是停滯性通膨期間，股債較為承壓時，可望更具抵禦逆風能力。