特別股被低估 伺機敲進

聯準會上調升息終端利率，導致金融市場出現非理性賣壓，拖累特別股價格表現。投信表示，特別股殖利率近期來到多年難得一見的7%水準，顯示投資價值遭到低估，或可留意中長期布局機會。柏瑞投信表示，在Fed積極緊縮金融環境的恐慌性及流動性等非經濟因素的影響下，推升美國公債殖利率曲線上移，特別股價格受到非理性拋售而下跌。不過，根據Bloomberg10月中旬的聯邦期貨利率顯示，仍維持分析師預估明（2023）年4月至5月升息見頂，2023年下半年降息2碼的預期，主要原因是高漲的利率可能會導致經濟衰退，進而使金融市場出現非理性賣壓，聯準會屆時恐將被迫降息。根據Bloomberg統計，9月共有六檔特別股的信用評級被調升、六檔特別股的信用評級被調降；2022年以來總升╱降評件數分別為75及33件，被調升信評的件數明顯高於被降評的件數。整體特別股市場的平均信用評級維持於投資等級的BBB，信用風險仍低。此外，9月整體特別股市場的淨供給略為減少，指數總成分檔數下降到209檔。