企業獲利報喜 ESG類股吸金

柏瑞投信2024年「洞悉ESG」夏季號報告指出，全球央行升息周期已近尾聲，新興市場持續寬鬆、歐洲央行鴿派，聯準會有望於下半年降息，企業的借貸壓力將迎來舒緩。此外，美股第一季表現亮眼，近八成企業獲利優於預期，根據預估，全球ESG股票指數今、明兩年EPS年增率分別為8.7%、12.8%，領先全球股市獲利增幅的8.6%和11.8%，且隨基本面改善，資金亦將回流ESG股票市場。柏瑞ESG量化全球股票收益基金經理人方定宇表示，全球ESG企業股票今年延續去年底的上漲趨勢，到4月底止的本益比貼近5年均值，評價面並無相對較貴。而長期以來全球ESG股票評價面略高於全球股票，代表市場更願意賦予ESG類股更高估值，因為隨著全球對企業ESG重視程度提升，符合ESG標準的企業更有機會進入產業供應鏈，也更有利於未來的獲利表現。債券方面，柏瑞ESG量化債券基金經理人施宜君表示，近年ESG相關議題持續發酵，隨著各國政府積極因應趨勢制定企業的ESG揭露規範、碳稅費徵收標準等相關法規，企業界也從善如流調整並訂定相關經營方針，且伴隨ESG議題重視程度及法規成熟度的提升，ESG相關基金數量也逐漸增加，今年ESG債券產品有望再受投資人青睞。柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘指出，10年期公債殖利率年初以來的上行勢頭已見頂反轉，市場對全球經濟前景抱持樂觀，全球投資等級債和非投資等級債的利差水準隨之收窄。當前全球ESG投資等級債的利差維持在5年均值以下，ESG非投資級債的利差亦穩步下滑，反應市場對經濟前景的疑慮逐漸緩解，隨企業獲利穩健，市場對企業債的信心亦可望進一步上升，但仍須留意ESG股債市場仍有波動風險。