美國聯準會如期升息3碼，但利率點陣圖釋出未來積極升息鷹派立場，衝擊從美股擴散至全球主要股市。富蘭克林、安聯、瀚亞等三大資產管理業者建議投資人順勢調整股票部位，可部分布局基礎建設、替代能源等抗通膨基金，並低接成長型股票。聯準會21日決議升息3碼，將聯邦資金利率目標區間調高至3%~3.25%，為2008年以來新高，且為連三次會議都升3碼；從利率點陣圖顯示聯邦資金利率將在年底前達4.4%、2023年4.6%、2024年3.9%，亦即2024年前不會有降息機會。據21日芝加哥商業交易所FedWatch資料，市場預期11月升息3碼機率為69%、2碼機率為31%，12月將再升息2碼。富蘭克林證券投顧表示，高利率成為投資新常態，潛在風險是經濟衰退、企業獲利和股市評價面修正，在景氣下行趨勢下，預期股市仍位處震盪測底階段，美股跌破前波低點風險增加。另一方面，隨著聯準會升息循環進入後半場，將逐漸開啟債券資產的投資機會。安聯投信表示，近期市場仍會持續震盪，但通膨觸頂回落態勢不變，代表較糟情況大致已過去，長期持有兼具收益與成長特質的多重資產，能在獲取收益之際，參與股市打底後回升機會。因應聯準會態度更為鷹派，投資人也得跟著調整資產配置。以股票部位來看，因聯準會聲明看顯示其認為通膨依然高漲，富蘭克林證券投顧、瀚亞投信都建議投資人將部分資金配置在抗通膨概念股，前者推薦具備抗景氣循環、通膨轉嫁及低碳經濟轉型商機的基礎建設、公用事業產業股，後者則推薦替代能源。除以抗通膨為主軸外，安聯投信、瀚亞投信、富蘭克林證券投顧均建議低接成長股，安聯對風險性資產保持中性偏謹慎看法，但認為可低接具有長線題材的主題策略如主題趨勢和AI股，瀚亞、富蘭克林也雙雙看好科技股，瀚亞同時還看好印度、高股息成長，富蘭克林建議逢震盪分批加碼生技股。債券部位方面，富蘭克林看好美國複合債、美國政府債，以提高投資組合的防禦力；瀚亞看好美元為主的美國非投資等級債、優質債券，安聯則建議較靈活的複合債、短天期債券。而隨市場波動加劇，三大資產管理業者也建議投資人考慮平衡型或多重資產型基金。