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未上市新聞
主動型基金 攻守兼備

根據統計,未來的退休生活單靠公司或是政府退休金絕對不足,保德信希望能真正從客戶角度出發,提供投資人長線穩定報酬的主動操作基金,也期望在任何時候都可以創造擊敗大盤的超額報酬率。過去主動式操作很容易打敗大盤,但從2008年金融海嘯至今15年間,全球投資市場的變動愈來愈劇烈,因此主動式基金要打敗大盤,難度較以往增加,讓許多投資人抱持著既然不一定能打敗大盤,不如投資與大盤連動的ETF的想法,因此造就了ETF如今的盛況。不過,這樣反而非常可惜,因為買大盤指數表示跌幅與漲幅皆與大盤高度連動,但主動操作的目標是希望大盤漲10%時,可以創造12%的收益率,大盤跌10%時能降低跌幅。而現階段主動型基金即便有時漲幅落後大盤,但當行情下跌時績效可以比大盤抗跌,是絕大部分的主動型基金能做到的。張一明表示,保德信的理念是為投資人創造長期穩定的報酬,並且相信最基本要能達到比大盤好的績效目標,因此基金經理人每天最重的一個目的:打敗大盤並且能兼顧風險控制。投信行業很常被問到市場的高點與低點在哪裡,而傳統上技術分析可能有一半是錯的。也許可以運用AI去深度學習錯誤的那一半資料,來證明其錯誤之處,並去找到其他參數。也許與其他行業一樣,AI將會取代投信的一部分工作,但是無法取代整個過程,因為投資決定是很困難的事情,沒有人可以準確知道明天哪幾個因素將會影響盤勢。