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未上市新聞
目標到期債基金2.0版 鎖利

目標到期債基金2.0版 鎖利 升級版提前結算機制,同步掌握債息、資本利得機會 目標到期債券基金過去大多以持有到期為主,投信業者基於能同步 獲取債息、資本利得雙頭甜機會,讓目標到期債基金再進化,近期的 升級版機動到期債基金,藉由提前結算機制,掌握債市高殖利率環境 下的投資機會。  復華A級債券傘型基金經理人杜承豪表示,機動到期債券基金設置 提前結算機制可鎖住獲利機會,有助掌握投資效率較佳時期,降低未 來利率不確定的投資風險。成熟市場信用評等A級以上的優質債券, 因基本面佳不易大幅波動,加以一籃子債券投資組合,可分散投資風 險。  聯邦基金利率期貨市場最新預測,明年美國聯準會可能開始降息。 杜承豪指出,當聯準會開始降息時,A級投資等級債因較優的信用品 質,其資本利得高於BBB及非投資等級債的機率大,違約風險也較低 ,將是接下來降息循環下的債市布局首選。  富蘭克林證券投顧認為,儘管目前全球股債市對以巴衝突的反應仍 相對有限,但由於中東地區有許多大型石油生產商及重要的運輸線, 區域不穩定很可能導致油價攀升而增添通膨風險,進而影響全球經濟 成長。建議藉由側重在中短天期美國公債,及投資級公司債等高品質 債券居多的精選複合債資產,以因應變化多端的全球政經情勢。  駿利亨德森投資客戶投資組合經理全球主管Philip Wood分析,債 市歷經去年價格大幅回跌後,目前債券殖利率已來到2008年~2009年 金融海嘯時代以來前所未見的高檔,從債息收益的角度,現在是難得 一見的進場時機。即使聯準會可能還會再升息一碼,與去年大幅升息 相比,對債市的影響也明顯低很多。  日盛全球創新科技非投資等級債券基金研究團隊強調,美國經濟軟 著陸的機率升高,且通膨增長率亦逐漸減低,包括科技非投資等級債 券在內具有高殖利率和成長主題的債券,將有相對投資價值。從價值 面來看,科技相關非投資級債包括科技、媒體、寬頻網絡等產業,殖 利率相較指數高,產業基本面改善,利差收斂幅度將好於其他產業。