己姆.羅傑斯  

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沒有富爸爸,原物料投資大師吉姆‧羅傑斯(Jim Rogers.)卻能在37歲就賺夠錢、提早退休,他到底有什麼祕訣?

4月才造訪台灣,掀起投資旋風的羅傑斯,5月於新加坡接受《Smart智富》月刊獨家專訪,分享自己如何學習理財、提早退休的心得。

羅傑斯說:「你要退休,得先餵飽自己,你要打點自己穿甚麼,所以得要有錢,不然就成了睡在公園的流浪漢!」可是,每個人退休需要的錢不一樣。「你覺得你退休需要多少錢,跟我不會相同。我沒有車,從沒擁有超過1棟房子,但有些人有5棟房子才退休,5輛車子、5個女朋友,什麼東西都5個,哈哈哈!」羅傑斯幽默地談著,「要有足夠的錢,一定要先存錢;愛消費是一個錯誤。」以下是羅傑斯針對存錢、投資的口述紀要: 

第1步:學會存錢,且不輕易消費

現代年輕人愛花錢,不愛存錢,我覺得這是一個錯誤。我年輕時一定存錢,盡可能的多存,現在連我女兒都有5個小豬撲滿,我讓她從5歲開始練習存錢。通常投資之前必須先存錢,然後慢慢投資才可能成功,一般都是這個方法。

我真的覺得年輕時喜歡消費是個錯誤,但如果他們真想這麼做,那就做吧!又不是我的錢,也不用跟任何人報備。但就我所知,要成功一定要先能夠存錢。以我來說,我很少買衣服,4、5年才買一次衣服,我也很少買其他東西,物質欲望很低。

第2步:研究徹底,會有更多訊息

存夠了錢,你可以開始準備投資;但投資的態度要很謹慎,如果一輩子只能投資20次,你一定會很謹慎的研究吧!

讀雜誌可以當做是開始,然後做自己的功課。就像很多人對車子、時尚感興趣,當你真的感興趣,就會多方蒐集資料,而當你真的對車子很了解的時候,你自然會知道哪些是好車,什麼時候市場會有轉變,就會知道得比華爾街還多。

假如我要投資一家公司,我會詳讀每一份財務報告,包括最細微的註解。我也會想盡辦法查證財務報告的準確性,或是最高經營階層宣稱的未來預測。這一切都做完後,除非我有把握比98%的華爾街分析師更了解這家公司,否則不會把錢投進去。

如果要投資一個國家,我會親自到這個國家去看看有沒有貨幣黑市市場。政府匯兌率與黑市匯兌率之間的差異大小,代表這個國家的問題有多嚴重,公定的與黑市的匯兌率差異愈大,國家問題愈大。

注意到最細小的枝微末節,是成功和失敗的關鍵。世界上只有一種方式能使你得到的訊息比別人多、更占優勢,那就是「鉅細靡遺的徹底研究」。

第3步:不追多頭,專找空頭市場

我能賺大錢、提早退休的一個原因是我從不追多頭,而是反其道尋找空頭市場。大部分的投資者尋找的是多頭而忽略空頭,一旦人們為某個炒作過頭的股市瘋狂,而忽略其他好投資,這時通常是我找到好交易的時候。

一般來說,有兩種方法可以檢視特定市場是否為空頭,第一是歸納法,就是從觀察中得到結論。例如,股票和原物料市場多頭交替出現,股票價格不佳時,原物料商品表現比較好,反之亦然,這個循環大約有15年到23年。所以按照歷史先例,原物料市場的多頭可以看好到2014年至2022年之間。

另一個是演繹法(deduction),就是從邏輯中得到結論。以家樂氏(Kellogg's)為例,當原物料市場低迷時,原料成本穩定,公司淨利自然上升,股價也會上升。反過來當原物料價格上升,公司成本上升,但不可能把增加的成本反映到售價上,連帶拖累股票價格。找出原物料和股票為何負相關,這是很好的心智練習。

第4步:獨立判斷,不受別人影響

我年輕時,經常被別人的勸告沖昏頭,沒有聽從自己內心的決定,奇怪得很,每次這種投資都失敗。後來我不再讓別人影響我,並根據自己所下的決定採取行動。直到年過30,我終於認定這是最佳投資之道,我會成功是因為自己遵照了這些原則。

你要做很多功課、研究,千萬不要投資自己不熟悉的標的,千萬不要聽信媒體、報紙、雜誌的消息,追隨別人的腳步。假如你追隨別人的腳步,你永遠不會成功;當你聽到某人說他要去買某支股票或炒短線,只做當日沖銷,通常是他們太亢奮,以致高估市場。在這種情況下,你不可能賺到錢,在任何領域都不可能成功。

第5步:感覺無所不能時,就危險了

做完足夠的研究後,就動手買股票。買下足以說服你的股票,然後等待時機轉變,就會獲得戲劇性的報酬;換言之,你知道你在等什麼(you stay in what you know)。所以大多數時間,你什麼也不用做,你就是坐在那邊等,等你看到錢已經出現在轉角,你就彎腰把它撿起來。多數時候你什麼也沒做,望著窗外發呆,把錢放在銀行,等待機會。

另外,不論什麼時候你開始感覺自己無所不能,趕快停下來,什麼都不要做,因為再投資,就危險了,因為你開始跟別人的想法一樣了。記得坐下來休息一下,克服感染你的烏合之眾心理學。

以下是吉姆羅傑斯專訪